そもそもバリュエーション手法が、バリュエーションできていないのが、資本主義におけるバブルや不公平感の原因ともいえます。伝統的なバリュエーションの基礎は、収益、キャッシュフロー、バランスシート、およびEPSの成長率などでした。しかし金余りを受けた巨額ファンドが、これまでの投資手法では説明のつかない投資を繰り返し、市場が荒れています。今回はバリュエーションの基礎的方法のポイントと、限界について、長年プライベートエクイティファンドでの勤務経験を有する当セミナー講師が解説します。
コンサル転職志望者は引き続き増えていますが、このコンサル転職志望者はどのようなライバルと、”コンサル転職市場“にて戦うことになるのでしょうか。その5大パターンを挙げます。
コンサルからモルガン・スタンレーへの転職志望者の志望動機と講師によるコメントを紹介する。
多くのトップティア・コンサルティングファームにとって金融業界は大口顧客の一つである。そして、バイアウトファンド向けのデューディリジェンスプロジェクトや、投資後のPMI(Post Merger Integration）プロジェクトが多い。銀行向けはマッキンゼー、プライベートエクイティ向けはベイン、ちょっと安めのデューディリジェンスではローランドベルガーがよく使われている。
世界各国で最も競争的なビジネス人材は、戦略コンサルか投資銀行を目指すことが長年続いてきました。そしてこのコンサルVS投資銀行という比較も、日本だけでなく世界中の有力大学の学生が考えるトピックです。これに対する回答も様々な人がしていますが、本質的な違いはその両者のビジネスモデルの違いに起因しています。両業界のビジネスモデルの違いのみならず、エージェンシーコストの違いも理解したうえで、御自身にフィットの高いキャリア選択をしましょう。
コンサルと投資銀行どちらを選ぶべきかというおなじみのご質問をいただきました。その答えは、①ビジネスモデルの違い（投資銀行は案件実行後の成否にかかわらず取引額の％を手数料で得る。コンサルもアドバイスの成否によらず、期間x時給で決まる。）②プロダクトの違い（投資銀行はお馴染みのパターンで実行、コンサルは多様なパターンだが非実行）、③バランスシートを使うかどうかの違いがあります。このコンサルと金融の仕事を融合したようなキャリアとして、プライベートエクイティを転職先として目指す人が、非常に多いです。
金融面を担うコンサルはどのような役割・業務を行うのでしょうか。投資銀行との違いはなんでしょう。本質的にはビジネスモデルの違いに関連付けられます。金融機関は買収やトレード実行に対してフィーを得ますが、コンサルは時間チャージです。したがって、その案件に投資すべきかどうかや、投資した後にどう価値を上げるかは、コンサルの仕事です。また根本的には、株主が客なのか、事業会社が客なのかという違いも指摘できるでしょう。
コンサル業界トップティアの一角、ベインアンドカンパニーは、他社と比べてどのような特徴があるのでしょうか？その7大ポイントをまとめました。 続きを読む
ローランドベルガーに転職を検討する前に、他のコンサルファームに比べた時の特徴をしっかりと理解されていますか？ローランドベルガーは数少ない欧州系の後発ファームですが、日本でのブランドは常にMBBより低いものの、グローバルトップ10の一角を占めています。日系カルチャーが強く、中規模ファームで、ドイツ出身という背景がどのような特徴につながっているのか？ローランドベルガーへの転職をご検討されている方は、以下の7大ポイントをご一読ください。 続きを読む
プライベートエクイティ業界に入るまでは、よくわからないLPの世界。いや、アソシエイト、ディレクターレベルだと、PE業界に入った後も、よくわからないままかもしれません。以下ではPEファームのパートナーがファンドレイズで常日頃対応するファンドオブファンズでのキャリアの意外な魅力について、解説致します。 続きを読む
ストロングキャリアのフラッグシップ商品の一つである、PEファンド転職面接対策テキスト御購入者の皆様は、弊社に引き続き3問まで無料でご質問頂けます。回答は全て、長期間国内外の一流PEファームで勤務する、現役のプライベートエクイティプロフェッショナルが行います。以下では寄せられますQAの一部を紹介させて頂きます。 続きを読む
