わかりやすい!投資銀行への就職・転職~証券会社・ファンド・日系外資の年収の違い

わかりやすい!投資銀行への就職・転職~証券会社・ファンド・日系外資の年収の違い

投資銀行の、証券会社やファンド、日系外資との対比を交え、わかりやすくその業務を解説します。

投資銀行をわかりやすく就活生・転職志望者に説明すると?

今更ながら、投資銀行の仕事内容を分かりやすく解説しよう。

色んな部門があるが、一言でいえば投資家や事業会社の投資活動を支援するサービスを提供しているのである。

サービス内容は多岐にわたる。M&Aや資金調達サービスを提供する投資銀行部門、株式の調査や売買・トレーディングを行う株式部門(これがまた調査部や営業に分かれる)、債券部門、業務部(オペレーション)などが就活生・転職志望者が関心のある部門であろう。

ちなみに一昔前は自社のバランスシートを使って直接企業投資するPE部門、またヘッジファンド部門などもあったが、リーマンショック以来の規制強化でリスク資産を持てなくなり、チームごと独立したので今はほぼなくなっている。


就活生・転職志望者が知るべき、投資銀行の本質~証券会社・ファンドとの違いは?

証券会社と投資銀行の違いとは何だろうか?まぁ、海外の投資銀行も日本では”ゴールドマンサックス証券”などと証券会社と呼ぶくらい、本質的には同じなのだが、投資銀行は”リテールはやらず、法人クライアントや機関投資家だけを相手にしている”というイメージである。ただこの境界線は曖昧であり、法人相手の仕事しかしてなくても証券会社と呼ばれたりするので、この両者の違いは特に必死に考えなくてよい。

理解しておくべきは、投資銀行とファンドの違いである。ファンドとは投資家から資金をあつめ、それを運用(投資)する。これに対し投資銀行にせよ証券会社にせよ、仕事内容は上記の通り、”投資家や事業会社が行う投資のサポート”である。

一昔前は自己勘定投資も活発にしていた投資銀行だが、規制強化後は自己勘定投資はなくなるか、激減した。

これが”投資銀行が一番儲かる時代はとっくに終わった”と言われるゆえんである。総じて、規制が強化され、リーマンショック以前に比べハイリスクハイリターンの仕事が出来なくなっているのである。


日系証券会社と、外資系投資銀行の違いは?年収は本当に大きく違うの?

投資銀行の業務内容を分かりやすく説明するうえで、いつも就活生や転職志望者に聴かれる伝統的な、そしてあまり意味がない質問が”日系と外資の違い”や”投資銀行間の年収の違い”だ。


日系と外資の収入の違いは昔ほど大きな差がなくなった(といってもまだあるが。)これは野村やみずほがあまりにも外資に人を引き抜かれたので(そして外資にクビになったら戻ってくる節操のなさ)、一部の部門と役職では外資系投資銀行と報酬などをマッチングさせるようになったからだ。また部門強化のために外資のチームをそのまま引き抜く、ということもよく行われる。

ただ日系は向いていない人もクビにできずそのまま抱えるので利益率と一人当たり給料は低まり、これに対しちょっとしたことですぐにクビにする外資は、ヘッドカウントの調整がフレキシブル(つまりすぐ解雇し、すぐ雇う)なので、利益を割る分母の”社員数”も小さくなるのです。





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