講師Q&A 「企業再生に最適なファーストキャリアは?」

講師Q&A 「企業再生に最適なファーストキャリアは?」

将来、企業再生に関わりたいという方で、コンサル・投資銀行を志望される方がよくおられます。企業再生のビジネスモデルを踏まえて、そのお悩みにStrong Career講師がお答えします。

京都大学大学院 経営管理教育部 Sさんより質問

将来は企業再生に関わりたいのですが、コンサルか金融、どちらが最適のキャリアでしょうか?

講師からの回答

企業再生の為にコンサルと金融、どちらのスキルが最適と言う質問への答えはありません。
企業再生にはいくつかの段階があり、コンサル、金融ともに必要なスキルだからです。
ただ、どのようなキャリア出身者の方が再生ファンドで働かれているかを、企業再生の大枠とともに紹介させていただきます。

銀行との交渉

まず最初に銀行との交渉がありますが、これは金融の、特にM&Aの過程で学ぶスキルが必要となります。
銀行にどれだけ債権カットしてもらうか、どのような交渉戦術で臨むか、規制当局とどう折衝するか、経営陣の心をどう掴むか、私的整理の時は各ステークホルダーをどうまとめるか、民事再生の時は所謂プレパッケージ(長くなりますので割愛します)にどう持ち込むか、、などなどは、特定の金融業務でなければ学ぶのが難しいでしょう。
ゴールドマンサックス出身者が多いですが、東京三菱銀行など邦銀出身者の方も企業再生業務にあたっておられます。

オペーレーション

次にディールストラクチャーをまとめた後に企業に入っていてバリューアップの為のオペレーションを行うのですが、これはコンサルティングファーム出身者が重宝されます。
中でも実際企業のマネジメントを経験したことのあるコンサルタントはこの点強いでしょう。
例えば再生ファンドにはマッキンゼーやベインアンドカンパニー出身者が多く活躍されています。

なお、コンサルティング経験がなくとも再生ファンドに携わる方は多いですが、総じてオペレーションへの見識が無いため、コンサルティングファーム出身者や他の事業会社から適切な方をチームに引き抜き、自身はディールストラクチュアリングや銀行との交渉、経営会議への月一回の参加などガバナンスへの参画、といった形で携わる方も多いように思われます。

企業のオペレーション、マネジメントスキルは再生ファンドで非常に重宝されますので、仮にコンサルティングや投資銀行に進まれなくても、不採算部門を抱えるコングロマリットで事業部門の再生や売却、リストラクチュアリングの経験を積まれると、再生ファンドへのキャリアに大きなプラスとなることでしょう。

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