プライベートエクイティ業界勢力図:パートナーとのフィットが重要!

プライベートエクイティ業界勢力図:パートナーとのフィットが重要!

海外の大型ファンドから、国内のスモールキャップファンドまで様々なプレーヤーが混在していますが、戦略上のフィットのみならず、パートナーとのフィットが重要です。(プライベートエクイティファンドはチームが小さいため、パートナーの性格に組織文化が大きく依存するため)

日本のプライベートエクイティ業界の主要プレーヤーとは


日本のプライベートエクイティ業界は2000年前後にユニゾンキャピタルおよびアドバンテッジパートナーズ、MKSを草分けに発足しました。


その後、カーライルやKKRの大手海外ファンドが日本にオフィスを構え、カーライルなどは日本特化型のファンドも設立しています。他にもアドヴェントなど外資系の進出が続きましたが、ディールがたくさんあるわけでもなく、一件の投資をすることもできずに日本撤退の憂き目にあったファンドも存在します。


ディールを順調にこなし、高いリターンを挙げた海外ファンドとしては、CLSAキャピタルパートナーズも挙げられるでしょう。比較的少ない数の企業に集中投資するスタイルですが、リターンの高さは海外投資家からも高い評価を受けました。


なお日本では金額にして10億から20億の小型案件のパフォーマンスが比較的よく、スモールキャップファンドの雄として海外投資家からも名高いのがJ-Starです。他にも、小型案件の中でもリストラクチュアリング案件に特化したNext Capitalなども業界では有名です。


海外大型ファンドとしては、ペルミラやベアリングも日本で目立つ案件をいくつもこなしています。ペルミラのスシロー上場などはご存知の方も多いことでしょう。ユニゾンが高いリターンを挙げてペルミラに売ったのち、さらに数年で十分なリターンを挙げて上場することに成功しました。KKRも、進出当初は案件がなくて苦労しましたが、その後高値掴みしたと揶揄されたインテリジェンスをはじめ、結局は大成功案件をいくつか積み上げました。


あまり案件数は多くないですが、数年に一度行うディールで着実に何百、何千億と稼ぐファンドは、引き続きLP投資家(ファンドへの投資家)の信任を受け続けることができます。


なお近年、採用活動に熱心な大型ファンドとして某XXX社がありますが、そこの若きパートナーは日本の某大手ファンドから移籍した人々ですが、コンサル出身のハードコアカルチャーが災いしてか、若手の定着率が低くいつも人を探しています。


転職活動をされる際はそのファンドのグローバルな名声のみならず、そのローカルオフィスのパートナーの性格に起因するカルチャーとのフィットに関しても、十分注意したいものです。


弊社は、ほぼ全てのプライベートエクイティファンドと繋がりが強く、各ファンドで働く講師陣がセミナーに登場しています。また随時、プライベートエクイティファンドへの無料キャリア相談も受け付けておりますので、お気軽に以下のフォームでご相談ください。




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