プライベートエクイティ転職:いきなり売上5年分確定、というPEビジネスを知れ

プライベートエクイティ転職:いきなり売上5年分確定、というPEビジネスを知れ

プライベートエクイティファンドのビジネスの本質を的確に理解されているでしょうか?PEファームでは、ファンド総額に対し、2%前後のマネジメントフィーを毎年徴収します。投資期間の5年間は2%程度、その後の回収機関の5年間は年間1%程度が一般的です。このことは、ファンドレイズが成功した途端、実にファンド総額の15%は自社の売り上げになることが確定することを意味します。以下では長年のPE勤務経験を有する現役のPEプロフェッショナルが、PEビジネスモデルの本質の意味合いを詳細に解説いたします。

プライベートエクイティ転職:いきなり売り上げ5年分確定、というPEビジネスを知れ

「PEと投資銀行の差」は、PEが自己のバランスシートを使って企業買収するのに対し、投資銀行はあくまでその仲介役。こう思っているひとは、少なくないだろう。そしてこれは、間違っていない。

しかし、実はこれは、PEと投資銀行の差の「全体」を表すわけでも、「本質」を表すわけでもない。そして、PE面接でのあなたを、「インプレッシブ」にも決してしない。

PE志望のあなたは、最終的には必ずPE経営者に採用判断をされる。だからこそ、PE経営者目線でPEビジネスの本質を知っておいてほしい、という趣旨で今回は本コラムを掲載する。

ずばりその本質とは、PEファンドをひとつの事業会社に見立てた場合、PEは「ファンドレイズしたら売上年分がいきなり確定し、ポートフォリオ企業売却価格次第ではさらに売上が見込めるオモシロいビジネス」という点なのである。

以下、より詳細にみていこう。まず、これからPEとしてファンドレイズをするとする。

PEだろうとVCだろうと、号ファンドのレイズはとにかく難しいし、...

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